2018年6月26日,合源资本与中再资产共同承办了由中国保险资产管理协会股权投资专业委员会主办的"服务实体经济助力国家战略发展---保险资金私募股权投资研讨会"。
合源资本总经理贾彦龙出席会议,并就话题"新形势下保险资金与私募股权投资机构合作展望"发表了观点。
以下报道引自公众号:中国保险资产管理业协会
发布日期:2018年6月28日
原标题:协会动态|服务实体经济 助力国家战略发展——保险资金私募股权投资研讨会在京召开
6月26日,由中国保险资产管理业协会(以下简称"协会")股权投资专业委员会(以下简称"股权专委会")主办、中再资产与合源资本共同承办的"服务实体经济 助力国家战略发展——保险资金私募股权投资研讨会"在京召开。中国证监会私募基金监管部副主任刘健钧,协会会长、泰康资产CEO段国圣,协会执行副会长兼秘书长曹德云出席会议,会议由协会股权专委会主任委员、中再集团总裁助理、中再资产党委书记赵威主持,共有来自99家保险机构,114家私募基金管理机构的410余名业务负责人参加了会议。本次会议旨在进一步提升保险资金股权投资服务实体经济的效能,促进保险机构与私募基金管理机构合作共赢,推动保险资金投资私募股权基金业务的规范发展。
会议主持人 赵威 协会股权专委会主任委员、中再集团总裁助理、中再资产党委书记
赵威表示,在保险资金"脱虚入实"的监管宏观背景下,保险股权投资业务成为保险资金服务国家战略、支持实体经济的有力载体,同时也是保险资金获得良好绝对收益的重要来源。保险机构在从事私募股权投资时,应在监管机构的框架内、风险可控的前提下追求合理稳健的回报,以促进保险私募股权投资健康、长久、持续地发展。
刘健钧一方面从业务角度出发,详细介绍了私募基金的运作机制;另一方面从行业监管角度出发,对私募基金政策法规与严监管背景下的行业发展策略进行了梳理。他指出,严监管背景下,私募基金行业应遵循四条发展策略:一是在发展路径上要从野蛮生长转向规范发展;二是在盈利模式上要从主要靠流动性溢价获取收益转向主要靠价值发现、价值创造来获取收益;三是在投资策略上要从机会型投资转向科学投资;四是在管理策略上要从粗放式管理转向专业化基础上的集团化管理。
段国圣 协会会长、 泰康资产CEO
演讲主题:保险私募股权投资策略与实践探索
段国圣指出保险私募股权投资应结合保险资金成本覆盖性、适度流动性和当期收益性的特征,形成科学的投资策略,具体包括:一是稳定现金流策略,要关注基础设施、不动产等领域的优质项目,进行长期投资,获取稳定现金收入;二是细分市场策略,要打造专业投资团队,专注主要领域,形成竞争优势;三是成长企业策略,要把握重大经济社会发展趋势,在长期内获取超额回报;四是资源禀赋策略,要结合自身优势,为被投资企业提供资金外的支持。
靳海涛 前海母基金首席执行事务合伙人、前海方舟资管董事长
演讲主题:保险资金用于股权投资的实践
靳海涛就股权投资基本要素、风险规避、保险资金股权投资合作实践、保险资金参与股权投资基金的痛点与对策这几个方面进行了详实的阐述。
李子祎 协会注册登记中心
演讲主题:保险资金股权投资信息报送情况通报
李子祎就上半年协会开展的保险资金股权投资信息报送工作进行了介绍。截至2018年5月末, 股权投资信息报告系统共开通账户423个,其中保险机构124个,保险资管机构33个,险资管理人10个,业外基金管理人256个。整体来看,保险机构的信息报送完成度较好,基金管理机构完成比例为65%。下一步协会将继续清洗、补录数据,进行数据统计分析并定期向监管提交报告;同时优化系统功能,建章立制,保障系统运行,对部分填报质量较差机构报监管备案后实施自律措施。
安思 协会会员部自律办公室
演讲主题:保险资金投资的私募股权投资基金管理人评价规则宣导
应监管要求和广大会员的现实需求,协会于2017年8月启动 "保险资金投资的私募股权投资基金管理人"评价工作,目前已经完成了评价规则的制定、评审委员会的产生工作,并形成了评价工作方案(初稿)。下一步,协会将通过组织专题交流会和公司调研等方式深入征求行业意见,进一步细化评价指标、完善评价工作方案,开展本年度的评价工作。本次评价结果将上报监管部门,并为保险机构选择私募基金管理人提供参考。
会议还围绕 "新形势下保险资金与私募股权投资机构合作展望"进行了主题讨论,由协会注册登记中心总监罗以弘主持,来自保险公司、保险资管公司以及投资管理机构的代表参与了讨论。
曹德云 协会执行副会长兼秘书长
在会议总结阶段,曹德云指出,协会自2015年以来已连续四年举办保险私募股权投资行业合作会议,此次参会的机构数量和人员数量均创协会历史新高,体现了保险机构与私募基金管理机构合作空间的增加和协会平台凝聚力的提升。截至目前,协会共有机构会员529家、个人会员11位、特别合作机构44家,其中私募基金管理机构会员92家。会员通过接受协会服务、参与行业建设,为双方的业务合作创造了良好的基础与条件。
曹德云表示, 当前保险业整体发展势头良好、保险资金股权投资规模增长较快、未来发展空间广阔。2018年5月末,行业长期股权投资余额为1.62万亿,占总资产10.43%。长期股权投资由企业长期股权、股权投资计划、私募股权基金三部分构成,其中保险资金投资私募股权基金近年发展势态良好,2017年末,行业投资私募股权基金的认缴规模约为6000亿元。未来,在保险市场整体保持高速增长的背景下,保险资金股权投资业务的发展将有赖于私募股权行业和保险资产管理行业的紧密合作。协会将持续推进股权投资业务领域的政策推动、行业自律、信息管理、资产估值等工作,为会员创造良好的合作环境、促进保险股权投资的健康有序发展。
最后,曹德云对私募基金管理机构提出了几点建议:一是依法合规,既要遵守整体金融监管的规则,也要遵循保险资金股权投资的相关制度规则;二是在关注协会的发展、积极参与协会活动的同时,要自觉地接受自律管理,协会也将致力于通过自律服务创造更加公平、公正、良好的市场环境;三是做好信息报送工作,只有各机构及时地反馈数据,协会才能更高效地进行数据分享;四是希望私募股权行业能更深入精准地把握保险资金需求,持续优化服务。